秦 倪

农历新年红红火火，互联网金融行业的“凛冬”却在持续。作为互联网金融行业的代表分支之一，网络小贷近两年更是经历了“冰火两重天”。

2017年，从上市公司争相布局到小贷资产支持证券（ABS）发行井喷，显示了各路资本对网络小贷的追捧。进入2018年，央行表示将积极稳妥推进互联网金融风险专项整治，推动建设互联网金融监管和风险防范长效机制。

2017年底，央行与银监会陆续出手，出台了多项关于规范网络小贷业务的新规，明确统筹监管，开展对网络小额贷款的清理整顿工作。

重庆小雨点网贷公司CEO林坚诺认为，强监管有利于重塑网络小贷行业生态，随着监管整治措施的切实执行，不合规的机构将加速“出清”。

网贷天眼的统计数据显示，截至2017年11月21日，市场上共有网络小贷牌照249张，完成工商注册的有229张。随着网络小贷牌照数量的快速增长，有关现金贷的高利贷、暴力催收、多头借贷、助贷模式无监管等多方面风险问题也在迅速积累，监管出手才能引导行业回归正途、正本清源。

分析人士预计，2018年监管层将出台更多的监管细则，网络小贷行业将出现两极分化的局面：不合规的小贷平台将逐步退出市场，行业领头机构将迎来更大市场机遇。“对于整个网络小贷行业来说，以往那些实际利率极高、滥用客户隐私信息等违规行为肯定不可持续，预计未来行业的场景化转型将进一步提速。”林坚诺说。

业内分析认为，对于大多数网络小贷机构尤其是没有场景支撑的平台来说，转型充满挑战，只有行业领头机构才有实力完成。从短期来看，网络小贷行业将面临阵痛，可能出现一轮相对快速的“出清”。

“2017年火热的小贷ABS发行热潮短期难以恢复，这等于在很大程度上‘掐断’了部分小贷公司的资金补血渠道。目前，不少参与小微贷款类ABS业务的金融机构已暂停了这项业务。预计2018年一季度小贷ABS发行将迎来一个低潮期，后续才能逐渐恢复。”林坚诺认为，网络小贷应该以自有资金，或者股东借款作为资产进行放贷，在这种情况下，将直接考验各家公司自身的资本补充实力。